Pares Trading Introducción

Pares de comercio: Introducción Comercio de pares es una estrategia de negociación incidencia en el mercado que coincide con una posición larga con una posición corta en un par de instrumentos altamente correlacionados como dos acciones, fondos cotizados (ETFs), divisas, materias primas u opciones. Pares comerciantes esperan que la debilidad de la correlación, y luego pasan mucho tiempo en el sub-intérprete y al mismo tiempo ir en corto en la sobre-intérprete, el cierre de las posiciones como la relación vuelve a su norma estadística. El beneficio de la estrategia se deriva de la diferencia en el cambio de precio entre los dos instrumentos, en lugar de la dirección en la que cada uno se mueve. Por lo tanto, un beneficio puede realizarse si la posición larga sube más corto, o la posición corta se cae más que el largo (en una situación perfecta, la posición larga se levante a la posición corta se caerá, pero esto no es un requisito para obtener una ganancia). Es posible que los pares de los comerciantes se beneficien durante una variedad de condiciones de mercado, incluidos los períodos cuando el mercado va hacia arriba, abajo o de lado, y durante períodos de volatilidad, ya sea alta o baja. Origen pares de negociación se acredita generalmente a un grupo de informáticos, matemáticos y físicos reunidos por Wall Street Morgan Stanley Co. en la primera mitad de la década de 1980. El equipo, que incluyó a científicos de la computación Gerry Bamberger y David Shaw, y comerciante quant Nunzio Tartaglia, se reunió para estudiar las oportunidades de arbitraje en los mercados de renta variable, el empleo de modelos estadísticos avanzados y desarrollo de un programa de comercio automatizado para explotar los desequilibrios del mercado. Central de su investigación fue el desarrollo de métodos cuantitativos para la identificación de pares de valores cuyo precio exhibido movimientos de los precios históricos similares, o que están altamente correlacionados. Mientras cuadro negro resultante del equipo fue cambiado con éxito en 1987 - el grupo hizo una reportado $ 50 millones de ganancias para Morgan Stanley - los próximos dos años de negociación vieron resultados suficientes pobres que en 1989 el grupo se disolvió. Con los años, los pares de comercio ha ganado la atención modesta entre los comerciantes de fondos individuales, institucionales y de cobertura como una estrategia de inversión neutra en el mercado. Esto se debe en gran parte a la llegada de Internet y los avances en la tecnología de comercio. Estos dos factores han ayudado a nivelar el campo de juego para los inversionistas individuales, por lo que los datos de mercado en tiempo real y potentes herramientas disponibles y asequibles para algo más que los comerciantes institucionales. , Los grandes fondos de cobertura verdaderos y comerciantes institucionales aún tienen ventajas (por ejemplo, sistemas propietarios sólidas y economías de escala). Sin embargo, los participantes del mercado de hoy en día - si vende comerciantes o un equipo de matemáticos altamente cualificados en una tienda quant - tengan acceso a los datos del mercado financiero en tiempo real, las plataformas de negociación de acceso directo. modelos informáticos avanzados y la capacidad de automatizar estrategias comerciales complejas. Utilizando la tecnología -, así como dibujo en fundamentos, las probabilidades, las estadísticas y el análisis técnico - pares comerciantes tratan de identificar las relaciones entre los dos instrumentos, determinar la dirección de la relación y realizar operaciones sobre la base de los datos presentados. Aquí, presentamos pares de comercio, las inversiones neutral en el mercado, el arbitraje y proporcionamos un ejemplo de un comercio pares.