Una Guía De Las Estrategias De Negociación De Opciones Para Los Principiantes

Una guía de las estrategias de negociación de opciones para los principiantes Las opciones son contratos de derivados condicionales que permiten a los compradores de los contratos aka los tenedores de opciones, para comprar o vender un valor a un precio elegido. Los compradores de opciones pagan una cantidad llamada "premium" por los vendedores de ese derecho. Si los precios de mercado desfavorable para los tenedores de opciones, van a dejar que la opción expira sin valor y asegurando así que las pérdidas no son más altos que la prima. Por el contrario, los vendedores de opciones, aka escritores opción asumen un riesgo mayor que los compradores de opciones, por lo que exigen esta prima. (Lea más sobre: ​​Opciones Fundamentos). Las opciones se dividen en "call" y "put" opciones. Una opción es que el comprador del contrato adquiere el derecho a comprar el activo subyacente en el futuro a un precio predeterminado, llamado precio de ejercicio o precio de ejercicio. Una opción de venta es donde el comprador adquiere el derecho a vender el activo subyacente en el futuro a un precio predeterminado. ¿Por opciones comerciales en lugar de un activo directa? Hay algunas ventajas para el comercio de opciones. El Chicago Board of Opción Exchange (CBOE) es el mayor ejemplo de cambio en el mundo, ofreciendo opciones en una amplia variedad de acciones individuales e índices. (Ver: Opciones Do vendedores tienen una ventaja comercial?). Los operadores pueden construir estrategias de opciones que van desde los simples por lo general con una única opción, a los muy complejos que implican múltiples posiciones de opciones simultáneas. Las siguientes son las estrategias básicas de opción para los principiantes. (Ver también: 10 Estrategias opción para conocer). Llamadas de Compra - llamada larga Esta es la posición preferente de los comerciantes que son los siguientes: Alcista para una acción o índice en particular y no quieren arriesgar su capital en caso de un movimiento a la baja. Queriendo tomar ganancias apalancada en el mercado bajista. Las opciones son instrumentos apalancados - que permiten a los operadores para amplificar el beneficio arriesgando cantidades más pequeñas de lo que de otro modo se requeriría si el activo subyacente objeto de comercio en sí. Las opciones estándar en una sola población es equivalente en tamaño a 100 acciones de capital. Por opciones de comercio, los inversionistas pueden tomar ventaja de aprovechar las opciones. Supongamos que un comerciante quiere invertir alrededor de $ 5000 en Apple (AAPL), el comercio de alrededor de $ 127 por acción. Con esta cantidad que él / ella puede comprar 39 acciones por $ 4.953. Supongamos entonces que el precio de la acción aumenta aproximadamente un 10% a $ 140 en los próximos dos meses. Haciendo caso omiso de los honorarios de corretaje, comisiones o de transacción, la cartera del comerciante se elevará a $ 5,448, dejando al comerciante un retorno dólar neto de $ 448 o alrededor del 10% del capital invertido. Dada disponibles presupuesto de inversión del comerciante él / ella puede comprar 9 opciones por $ 4,997.65. El tamaño de un contrato es de 100 acciones de Apple, por lo que el comerciante está haciendo efectiva una cantidad de 900 acciones de Apple. De acuerdo con el escenario anterior, si el precio aumenta a $ 140 al vencimiento el 15 de mayo de 2015, ganancia del comerciante de la posición de la opción será el siguiente: * 900 (140-127) = 11,700 El beneficio neto de la posición será 11700 - 4,997.65 = 6795 o un retorno del 135% del capital invertido, una rentabilidad mucho mayor en comparación con la negociación del subyacente directamente. Riesgo de la estrategia: la pérdida potencial del comerciante de una larga llamada se limita a la prima pagada. Beneficio potencial es ilimitado, es decir, la rentabilidad aumentará tanto como los que subyacen a los aumentos de precios de activos. (Más información en: Gestión del riesgo con opciones Estrategias: Largo y Corto Call y Put Posiciones). Pone de Compra - larga puesto Esta es la posición preferente de los comerciantes que son los siguientes: Bajista para una rentabilidad subyacente pero no quieren correr el riesgo de movimientos adversos en una estrategia de venta corta. Deseosa de aprovecharse de la posición apalancada. Si un comerciante es bajista en el mercado, se puede vender un activo a corto como Microsoft (MSFT), por ejemplo. Sin embargo, la compra de una opción de venta sobre las acciones puede ser una estrategia alternativa. Una opción de venta le permitirá al operador a beneficiarse de la posición si el precio de la acción cae. Si, por otro lado el precio aumenta, el comerciante puede entonces dejar que la opción expira sin valor perdiendo sólo la prima. (Para más información, consulte: Ciclos de vencimiento de la opción). Riesgo de la estrategia: la pérdida potencial se limita a la prima pagada por la opción (costo de la opción multiplica el tamaño del contrato). Desde función de pagos del puesto de largo se define como max (precio de ejercicio - precio de las acciones - 0) el máximo beneficio de la posición tiene un tope, ya que el precio de las acciones no puede caer por debajo de cero (Ver gráfico). Esta es la posición preferente de los comerciantes que: Esperar ningún cambio o un ligero aumento en el precio del subyacente. ¿Quieres limitar el potencial alcista a cambio de protección a la baja limitado. La estrategia llamada cubierta implica una posición corta en una opción de compra y una posición larga en el subyacente. La posición larga asegura que el escritor llamada corta entregará el precio subyacente debería largo comerciante de ejercer la opción. Con un out de la opción de compra de dinero, un comerciante recoge una pequeña cantidad de la prima, que también permite el potencial alcista limitado. (Lea más en: Entendimiento fuera de las opciones de dinero). Prima cobrada cubre las pérdidas potenciales a la baja, hasta cierto punto. En general, la estrategia sintéticamente replica la opción de venta corta, como se ilustra en el gráfico siguiente. Supongamos que el 20 de marzo de 2015, un comerciante utiliza $ 39.000 para comprar 1.000 acciones de BP (BP) a $ 39 por acción y al mismo tiempo escribe una opción de $ 45 en el costo de $ 0,35, que expira el 10 de junio. Los ingresos netos de esta estrategia es una salida de $ 38,650 (0.35 * 1000 - 39 * 1000) y por lo tanto el gasto total de la inversión se reduce la prima de $ 350 recogidos desde la posición de opción de compra a corto. La estrategia en este ejemplo implica que el comerciante no espera que el precio se mueva por encima de $ 45 o significativamente por debajo de $ 39 en los próximos tres meses. Las pérdidas en la cartera de acciones de hasta $ 350 (en caso de que el precio se reduce a $ 38.65) serán compensados ​​por la prima recibida de la posición de la opción, por lo tanto, se le proporcionará una protección a la baja limitado. (Para obtener más información, véase: Corte de Down Opciones Riesgo Con llamadas cubiertas). Riesgo de la estrategia: si el precio de las acciones aumenta más de $ 45 al vencimiento, la opción de compra a corto será ejercido y el comerciante tendrá que entregar la cartera de acciones, perdiendo por completo. Si el precio de la cuota se reduce significativamente por debajo de $ 39 por ejemplo, $ 30, la opción expira sin valor, pero la cartera de acciones también perderá valor significativo significativamente una pequeña compensación igual a la cantidad de la prima. Put protectora Esta posición sería preferido por los comerciantes que poseen el activo subyacente y quieren la baja protección. La estrategia implica una posición larga en el subyacente y, así como una posición de opción put larga. (Para leer relacionados, consulte: una alternativa cubierto Opciones de llamada Estrategia de Negociación). Una estrategia alternativa sería vender el activo subyacente, pero el comerciante no quiera liquidar la cartera. Tal vez porque él / ella espera alta plusvalía en el largo plazo, por lo que busca protección en el corto plazo. Si los aumentos de los precios subyacentes en la madurez. la opción expira sin valor y el comerciante pierde la prima, pero todavía tiene el beneficio del aumento de precio del subyacente que está llevando a cabo. Por otro lado, si el precio del subyacente disminuye, la posición de la cartera del comerciante pierde valor, pero esta pérdida es cubierta en gran parte por el aumento de la posición de opción de venta que se ejerce en las circunstancias dadas. Por lo tanto, la posición de protección puesto efectivamente puede ser pensado como una estrategia de seguros. El comerciante puede fijar precio de ejercicio por debajo del precio actual para reducir el pago de la prima, a expensas de la disminución de protección a la baja. Esto puede ser pensado como un seguro deducible. Supongamos, por ejemplo, que un inversor compra 1.000 acciones de Coca-Cola (KO) a un precio de $ 40 y quiere proteger la inversión de los movimientos de precios adversos en los próximos tres meses. Las siguientes opciones de venta están disponibles: